ビットコインが暴落すると、SNSは阿鼻叫喚の声で溢れます。「終わった」「やっぱり仮想通貨はダメだ」。しかし、その裏側で冷静に利益を出している投資家が存在します。
彼らが使っているのが「ショート（空売り）」という手法です。価格が下がると利益が出る、通常の買いとは真逆の取引。株式投資の世界では一般的ですが、仮想通貨でもこの手法は使えます。
ただし、ショートは使い方を間違えると大きな損失に繋がるリスクもあります。「レバレッジ」「ロスカット」「証拠金維持率」——聞き慣れない言葉が並ぶせいで、なんとなく怖くて手が出せない人も多いのではないでしょうか。
この記事では、仮想通貨のショート（空売り）の仕組みから具体的な始め方、おすすめの国内取引所、そして大損しないための資金管理ルールまで、初心者が本当に知りたい情報をまとめました。
そもそも仮想通貨の「ショート（空売り）」とは何なのか
ショートという言葉を初めて聞く人のために、まずは基本から整理します。難しい概念ではありません。
なぜ「売り」から入って利益が出るのか
通常の仮想通貨取引（現物取引）は「安く買って、高く売る」ことで利益を得ます。これを「ロング（買い）」と呼びます。
ショート（空売り）はこの逆です。「高く売って、安く買い戻す」ことで差額を利益にします。自分が持っていないビットコインを取引所から借りて売り、価格が下がったタイミングで買い戻して返却する。この売値と買値の差額が、あなたの利益になります。
「持っていないものを売る」と聞くと不思議に感じるかもしれませんが、これは取引所が仲介して成立させている仕組みです。実際にビットコインを誰かから直接借りているわけではなく、取引所のシステム上で処理されます。
現物取引とレバレッジ取引の決定的な違い
ショートは現物取引ではできません。「レバレッジ取引」という仕組みを使う必要があります。
レバレッジ取引とは、取引所に「証拠金」と呼ばれる担保を預け、その何倍かの金額を取引できる仕組みです。現在、日本国内の取引所では最大2倍のレバレッジが認められています。つまり、10万円の証拠金で最大20万円分の取引ができるということです。
| 比較項目 | 現物取引 | レバレッジ取引 |
|---|---|---|
| 取引の方向 | 買い（ロング）のみ | 買い＋売り（ショート） |
| 必要な資金 | 取引額の100% | 取引額の50%（2倍の場合） |
| ポジション維持コスト | なし | 建玉管理料が日々発生 |
| 損失の上限 | 投資額まで（ゼロにはなるが借金にはならない） | 証拠金を超える損失の可能性あり |
ショートは「下落局面でも利益を出せる唯一の方法」ですが、レバレッジを使うため、現物取引よりもリスク管理が重要になります。
ショートを使う3つの場面
ショートは「常に使う」ものではありません。特定の状況で力を発揮する、いわば「武器の一つ」です。
最も多い使い方は暴落に対するヘッジ（保険）です。現物でビットコインを保有しているけれど、短期的に下落しそうだと感じた場合、ショートポジションを持つことで損失を相殺できます。現物を売る必要がないので、長期保有の方針を崩さずにリスクを軽減できるわけです。
次に多いのが明確な下落トレンドでの順張り。市場全体が下向きの時に、その流れに乗って利益を狙います。そして上級者向けですが、レンジ相場の上限で逆張りショートを入れる手法もあります。価格が一定の範囲を行き来している局面で、上限付近で売り、下限付近で買い戻す戦略です。
なふと個人的には、初心者のうちはヘッジ目的だけで十分だと思います。「暴落が来ても、ショートで一部を相殺できる」って分かっているだけで、メンタルが全然違いますよ。
ショート取引で初心者が陥る3つのリスク
ショートはうまく使えば強力なツールですが、リスクを正しく理解せずに始めると痛い目を見ます。ここでは初心者が特に注意すべき3つのリスクを正直に解説します。
損失に「上限がない」
これがショート最大のリスクです。現物取引でビットコインを買った場合、最悪でも損失は投資額までです。10万円で買ったビットコインが0円になっても、失うのは10万円だけ。
しかしショートの場合、価格が上がれば上がるほど損失が膨らみ続けます。理論上、ビットコインの価格には上限がないため、損失にも上限がありません。1BTC＝1,000万円でショートしたのに、翌月2,000万円まで急騰したら、損失は1,000万円です。
買いは「最悪ゼロ」だが、売りは「最悪∞（無限大）」。この非対称性を理解していないと、ショートは絶対にやるべきではありません。
とはいえ、実際には後述する「ロスカット」によって無限に損失が膨らむことはほぼ防がれます。重要なのは、この仕組みを理解した上で「損切りライン」を事前に設定しておくことです。
強制ロスカットの仕組みと証拠金維持率
ロスカットとは、含み損が一定以上に拡大した場合に、取引所のシステムが自動的にポジションを強制決済する仕組みです。「これ以上持ち続けると証拠金を全部失う（あるいは借金になる）前に、強制的に止めますよ」という安全装置のようなものです。
ロスカットが発動するかどうかは「証拠金維持率」で決まります。これは「現在のポジションを維持するのに必要な証拠金に対して、実際にいくら持っているか」を示す割合です。
例えばGMOコインの場合、証拠金維持率が75%を下回るとロスカットが発動します。つまり、10万円の証拠金でショートしている場合、含み損が約2.5万円を超えると強制決済されます。bitFlyerの場合は50%がロスカットラインです。
なふとロスカットって「守ってくれるシステム」なんだけど、発動した時点で証拠金の大部分を失っているわけだから、守られたというよりは「大怪我で済んだ」が正しい。だからこそ、ロスカットに頼らない自分なりの損切りルールが必要です。
見落としがちなコスト
レバレッジ取引には「建玉管理料」（ファンディングレートとも呼ばれます）というコストが日々発生します。ポジションを翌日に持ち越すたびに、保有額の0.04%前後が引かれるのが一般的です。
「0.04%なら大したことないでしょ」と思うかもしれません。しかし1か月間ポジションを保有し続けると、0.04% × 30日 ＝ 約1.2%のコストになります。10万円分のポジションなら毎月約1,200円。価格が動かなくても、この手数料分だけ確実に目減りするわけです。
ショートは「短期決戦」が基本です。長期間ポジションを持ち続けると、手数料だけで利益が食われてしまいます。
暴落時のメンタルコントロールについて詳しく知りたい方は、こちらの記事も参考にしてください。
ビットコインをショートする具体的な手順【4ステップ】
ここからは実際にビットコインのショートを始める具体的な手順を解説します。どの取引所でも基本的な流れは同じです。
まず、レバレッジ取引に対応している取引所で口座を開設します。現物取引専用の口座ではショートはできません。GMOコインやbitFlyerの場合、口座開設時に「レバレッジ取引」の利用申請を行う必要があります。本人確認が完了していれば、追加の審査はほとんどなく、最短即日で利用可能です。
取引口座に日本円を入金します。入金した金額が「証拠金」となり、この金額に基づいて取引できる上限額が決まります。レバレッジ2倍の場合、5万円の証拠金で10万円分のショートが可能です。初心者は5万〜10万円程度から始めるのがおすすめです。
取引画面で「売り」を選択し、数量を入力して注文を出します。注文方法は「成行注文（今の価格ですぐ約定）」と「指値注文（指定した価格になったら約定）」の2種類があります。初心者は成行注文がシンプルで分かりやすいです。このタイミングで、必ず損切りラインも設定しておきましょう。
価格が下がったタイミングで「買い戻し（決済）」注文を出します。売った時の価格と買い戻した時の価格の差額から手数料を引いた金額が、あなたの利益です。逆に、価格が上がってしまった場合は損切り注文が自動的に発動し、損失が確定します。
ショート取引ができるおすすめ国内取引所3選【2026年最新】
ショート取引を始めるなら、手数料・使いやすさ・信頼性のバランスが取れた国内取引所を選ぶのが安全です。ここでは、レバレッジ取引に対応した3つの取引所を比較します。
GMOコイン
GMOコインは、入出金手数料・送金手数料・取引手数料のすべてが無料という圧倒的なコスト優位性を持つ取引所です。レバレッジ取引にも対応しており、ビットコインをはじめとする主要銘柄でショートが可能です。
スマホアプリの操作性が高く、チャート画面からワンタップでショート注文を出せます。初心者がレバレッジ取引を始める第一候補として最もおすすめできる取引所です。
bitFlyer
bitFlyerは、ビットコインの取引量が国内トップクラスの歴史ある取引所です。「bitFlyer Lightning」というプロ向けの取引画面を提供しており、レバレッジ取引の操作性とチャートの充実度に定評があります。
サーバーの安定性が高く、暴落時のような注文が殺到する場面でもスムーズに約定しやすいというメリットがあります。大きな値動きの中でショートを入れたい場面では、この安定感が重要です。
bitbank
bitbankは、高機能チャートツール「TradingView」を搭載しており、テクニカル分析をしながらショート取引ができる環境が整っています。アルトコインのショートにも対応しているため、ビットコイン以外の銘柄でもショートしたい人に向いています。
第三者機関のセキュリティ調査で国内No.1の評価を獲得した実績もあり、資金の安全性を重視する人にもおすすめです。
| 取引所 | レバレッジ倍率 | 取引手数料 | 建玉管理料（1日） | ロスカット水準 |
|---|---|---|---|---|
| GMOコイン | 最大2倍 | 無料 | 0.04%/日 | 75% |
| bitFlyer | 最大2倍 | 無料 | 0.04%/日 | 50% |
| bitbank | 最大2倍 | Maker: -0.02% / Taker: 0.12% | 変動制 | 取引所が定める水準 |
なふと手数料だけ見るとGMOコインが最強。ただ、チャート分析をガッツリやりたい人はbitbank、約定の安定性を重視するならbitFlyerっていう棲み分け。個人的にはまずGMOコインで少額から試して、物足りなくなったらbitbankに移行するルートがおすすめです。
10万円でショートしたらいくら稼げる？シナリオ別シミュレーション
「ショートで稼げるのは分かったけど、実際にいくら稼げるの？」という疑問に答えるために、10万円の証拠金でレバレッジ2倍のショートを行った場合のシミュレーションを紹介します。
以下の3つのシナリオは、いずれもBTC＝1,000万円の時に20万円分（0.02BTC）のショートポジションを建てた場合を想定しています。
シナリオA：BTC価格が10%下落した場合（成功パターン）
ビットコインが1,000万円から900万円に下落。あなたのショートポジションは0.02BTC分の差額、つまり0.02 × 100万円 ＝ 2万円の利益です。建玉管理料を3日分（約240円）差し引いても、約19,760円の純利益。証拠金10万円に対して約20%のリターンです。
シナリオB：BTC価格が横ばいだった場合（手数料負けパターン）
価格がほとんど動かなかった場合、利益はゼロ。しかし建玉管理料は毎日かかり続けます。1週間保有した場合、20万円 × 0.04% × 7日 ＝ 約560円の損失。金額は小さいですが、これが1か月になると約2,400円。「何もしていないのにお金が減る」状態です。
シナリオC：BTC価格が15%上昇した場合（損失パターン）
予想に反してビットコインが1,000万円から1,150万円に上昇。損失は0.02 × 150万円 ＝ 3万円。証拠金10万円に対して30%の損失です。GMOコインの場合、証拠金維持率が75%を下回る前にロスカットが発動するため、約25%の上昇（2.5万円の損失）あたりで強制決済される可能性が高くなります。
| シナリオ | BTC価格の変動 | 損益 | 手数料（3日分） | 純損益 |
|---|---|---|---|---|
| A：下落 | 1,000万→900万（-10%） | +2万円 | -240円 | +約19,760円 |
| B：横ばい | 1,000万→1,000万（±0%） | 0円 | -240円 | -240円 |
| C：上昇 | 1,000万→1,150万（+15%） | -3万円 | -240円 | -約30,240円 |
このシミュレーションから分かるのは、ショートは「大きく稼ぐ」手法ではなく、「下落リスクに備える」手法だということです。欲張って大きなポジションを取ると、シナリオCのように証拠金の大半を失います。
大損を防ぐ資金管理の鉄則5か条
ショート取引で生き残る人と退場する人を分けるのは、予測の正確さではなく「資金管理」です。どんなに相場を読む力があっても、1回の失敗で証拠金を吹き飛ばしたら終わり。ここでは、プロのトレーダーも実践している5つの鉄則を紹介します。
国内のレバレッジ上限が2倍に制限されている理由
日本国内の暗号資産取引所のレバレッジは、金融庁の規制により最大2倍に制限されています。これは2020年の法改正によるもので、かつては25倍まで認められていました。
なぜ2倍まで引き下げられたのか。仮想通貨は株やFXに比べて価格変動が激しく、高レバレッジでは一瞬で証拠金を失う事例が相次いだためです。金融庁は投資家保護の観点からレバレッジを大幅に制限しました。
この2倍制限を「物足りない」と感じる人もいますが、初心者にとってはむしろ安全装置です。2倍であれば、仮にビットコインが50%暴騰しても、損失は証拠金と同額（つまり証拠金がゼロになる程度）で済みます。
証拠金維持率200%以上をキープする
レバレッジ2倍で取引できるからといって、証拠金の限界まで使うのは危険です。証拠金ギリギリでポジションを建てると、わずかな逆行でロスカットが発動します。
理想は証拠金維持率200%以上。つまり、必要証拠金の2倍の資金を口座に入れておくということです。10万円分のショートをしたい場合、証拠金は5万円必要ですが、口座には10万円以上を入金しておきます。こうすることで、多少の逆行にも耐えられる余裕が生まれます。
エントリー時に必ず損切りライン（ストップロス）を設定する
ショート注文を出したら、同時に「逆指値注文（ストップロス）」を設定してください。これは「ここまで逆行したら自動で損切りする」という注文で、事前に損失の上限を決めておく仕組みです。
具体的には、エントリー価格の3〜5%上に逆指値を置くのが基本です。例えばBTC＝1,000万円でショートした場合、1,030万〜1,050万円に損切りラインを設定します。
「もう少し待てば下がるかも」という心理に負けて損切りラインを外すのは、初心者が最もやりがちな致命的ミスです。ストップロスは「保険」です。保険を外す人はいません。
1回のトレードに証拠金の10%以上を賭けない
口座に50万円あるとしても、1回のトレードで使う証拠金は5万円以内に抑えましょう。「1回のトレードで失っていい金額は、総資金の10%まで」というのはトレーダーの世界では基本中の基本です。
これは「10連敗しても残り60%以上の資金が残る」ように設計された資金管理ルールです。ショートは予測が外れることも当然あります。大事なのは、1回の失敗で退場しないことです。
海外取引所の高レバレッジに飛びつかない
海外の取引所では50倍、100倍、中には125倍のレバレッジを提供しているところもあります。「2倍だと効率が悪い。海外なら100倍で一気に稼げる」。この考え方は非常に危険です。
100倍レバレッジの場合、BTCがたった1%逆行しただけで証拠金が全滅します。仮想通貨の値動きで1%の変動はほぼ毎時間起きています。つまり、ほぼ確実にロスカットされるということです。
- 海外取引所は日本の金融庁に登録されていない（金融商品取引法の保護対象外）
- トラブル時に日本語でサポートが受けられない場合がある
- 100倍レバレッジ＝1%の逆行で全額ロスカット。ギャンブルと変わらない
- 税金の申告が複雑になる（海外取引所の取引履歴を自分で管理する必要がある）
国内2倍の制限は「足かせ」ではなく「命綱」です。まずは2倍で経験を積み、ショートの感覚を身につけることが最優先です。
レバレッジ取引の利益にかかる税金については、こちらの記事で詳しく解説しています。
よくある質問
まとめ
仮想通貨のショート（空売り）は、下落相場でも利益を狙える強力なツールです。しかし、レバレッジを使う以上、正しいリスク管理なしに手を出すべきではありません。
- ショートは「高く売って安く買い戻す」ことで利益を得る取引手法
- レバレッジ取引でのみ可能。現物取引ではショートはできない
- 最大のリスクは「損失に上限がない」こと。必ず損切りラインを設定する
- 国内取引所のレバレッジ2倍は安全装置。海外の高レバレッジは初心者が手を出す領域ではない
- 初心者はGMOコインで少額（5〜10万円）から始めるのがおすすめ
- 建玉管理料が日々発生するため、ショートは短期決戦が基本
- 1回のトレードに証拠金の10%以上を賭けない資金管理を徹底する
ショートは「ギャンブル」ではなく、投資の「守備力」を上げるための武器です。暴落を恐れるだけの投資家から、暴落を味方につけられる投資家へ。まずは国内取引所のレバレッジ2倍で、少額から試してみてください。
なふと暴落が来るたびに「何もできない」って感じてた人にとって、ショートっていう選択肢があるだけで世界が変わると思います。無理にやる必要はないけど、「やろうと思えばできる」って知っておくだけでも価値ありです。